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風險投資商的五大失誤

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風險投資商的五大失誤 標籤:風險投資 風險投資公司 投資商鋪 投資風險 資金風險

  風險投資商的五大失誤

  日前國外美國新經濟知名理論專家彼得.卡汗(Peter Cohan)提出了風險投資商的五大失誤,給眾多投身投資行業的VC們以建議和警示。

  視頻網站的大潰敗導致眾多VC紛紛離開此戰場,與一年前VC的瘋投形成了鮮明的對比。風險投資商們每天都可能犯錯誤,而這些錯誤很有可能讓投入的資金一夜之間化為灰燼。如何規避風險投資中的風險。下面是Peter Cohan風險投資的五大失誤觀點:

  盲目跟隨熱點行業

  這在互聯網行業表現的尤為明顯,web2.0的泡沫恰恰表明了風投商們的盲目投資。舉個例子98年到2000年,電子商務行業正盛行的階段,Goldman Sachs及其他人向Webvan投資8.5億美元。華爾街的高手也會向價格不菲的網絡股投資,對於投資種子期公司的投資者來說,通常都是以低價買進,然後把公司推向公眾市場,從而退出、獲利。但是這次,Goldman Sachs和另外一些華爾街的投資者卻看走了眼。他們投資的公司Webvan的概念很吸引人:通過網絡進行銷售,讓顧客永遠不再上市場和商店購物。但是,Webvan的做法操之過急,結果雖然得到大筆投資資金,但開支比投資要大得多。這家公司完全脫離了現實,因而很快就失敗。

  忽視進行投資應研究的基本條件

  很多VC只是聽創業者的創新理念就盲目進行投資最後導致失敗。這種現象在獨立投資人中尤為顯現。原因之一是VC不知道如何分析,具體來說,很多人不知如何了解一個公司,何時是併購的最佳時機,對於進行投資應注意幾個問題。這個行業是否有利可圖,該公司的市場佔有率是多少,現在的創業領導者是否有能力帶領團隊進行創業,該投資多少資金,投資的基金可維持多長的周期。簡單評估這筆投資可帶來多大的收益。

  忽視設定投資損失底線

  許多VC購買了企業股權以後認為,等公司上市或被別人收購時,再退出股份,獲得十倍甚至百倍的回報。如果在投資時不慎選擇在這個項目的衰退期進入,很可能就會無止境的虧損下去。盲目等待轉機不如投資其他項目,這都需要對整個行業有全盤的把握掌控能力。

  堅持己見忽視創業團隊考察

  VC購進了股權,為了讓公司按照他的意願發展會直接插手公司的運作,導致造成違背市場信息的狀況。偏見是投資者普遍的毛病。曾任軟銀賽富基金合伙人的周志雄稱,進行風險投資,首先關注商業模式,然後是團隊的執行力。保證團隊的執行力比堅持己見會有效的多。

  在進行投資時要遵循的一點,只有1/10的投資可能成功;2/10的投資會提供普通回報;其餘的都失敗了。這意味着企業初次風險投資的失敗率為70%。所以在風險投資商進行投資時更當慎之又慎,對於專業的風險投資機構這種失敗的幾率可能會少一些,而對於獨立投資人建議尋找專業機構進行諮詢

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