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新加坡的風險投資環境

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新加坡的風險投資環境 標籤:風險投資 風險投資公司 投資風險 創業環境 環境保護

  新加坡的風險投資環境

  以新加坡內需市場之小,土地及農工條件的缺乏,還能在亞洲四小龍中名列前茅,其中由於風險投資業而注入社會的經濟活力和因高科技技術而產生的經濟利益,也是主因之一。

  新加坡大概是亞洲各個風險投資市場中政府角色最為鮮明的地方。事實上,由於新加坡政府一向給人效率高而且權力集中的印象,所以政府在風險投資業中的角色並不令人意外。新加坡至今尚無成套投資法規,只是自1959年起,新加坡採取企業自由與門戶開放政策, 以鼓勵外國的投資,而投資主管機關為經濟發展局(EDB)。其基本的投資政策是管進不管出。由於人員、資金、貨物之進出幾乎完全自由,因此新加坡政府鼓勵廠商自由前往任何國家投資,不必事先向政府報告或取得許可。外國人在新加坡境內設立公司,僱用外國人須先經批准,但將利潤和資本匯出國都不受限制。跨國公司所帶來的科技和國際市場行銷網絡對新加坡經濟成長貢獻很大。

  新加坡創業投資活動始於20世紀80年代。為鼓勵當地企業發展或創新,1985年新加坡政府成立經濟一發展局創業投資基金(EDB),主要用來直接投資於初期的公司,投資於其國內及國外的風險投資基金,並提供稅收獎勵措施,風險投資事業沒有限定其投資範圍,但以高科技為主。新加坡也成立了政府的投資公司,管理政府龐大的基金。此類政府的風險投資公司或風險投資基金包括為管理“集中發展基金”與“風險投資資本基金”而由新加坡經濟發展委員會(EDB)成立的“經濟發展委員會投資公司”(EDBI),以及新加坡國家科技局(NSTB)成立的科技風險投資基金(TIF)。

  新加坡為發展成為區域風險投資基金管理營運中心,向風險投資業提供相當多的優惠,包括風險投資的投資損失、股權交易損失或因風險投資事業清算導致的損失,都可以從投資者的其它所得中扣除,最高可達100%,從而免稅;風險投資如能引進大幅提升工業水準,且新加坡國內沒有的技術,可享受5到10年免繳所得稅;風險投資管理公司的管理費及紅利收入,最高可享受10年免稅;甚至風險投資出售股權的資本獲利、國外投資的股利等都在免稅之列。

  此外,新加坡政府更運用對等投資的方式(即對於風險投資的計劃投資,政府基金亦參與投資某一固定比率,一旦該投資金額提高,政府基金投入的金額也等比率提高)吸引外國風險投資基金或風險投資管理公司投資於與新加坡相關的投資計劃上;此外,新加坡政府還提供風險投資的職業培訓。這樣強勢主導的作風正好與荷蘭政府減少干預的作法形成強烈對比,在世界各地並不多見。

  獎勵投資對新加坡工業發展方向和步伐有很大的影響。目前的獎勵投資措施側重於對創新工業,擴充產能自動化和提高服務業水準,以及對現有公司在進行機械化、自動化或新產品、新技術開發等產業升級方面的獎勵。以稅收獎勵的基本類型而言,就高達十個項目,以充分鼓勵民間的研發創新及創業投資。

  這樣一個積極的投資環境,確實建構了一個向上提升的力量。以新加坡內需市場之小,土地及農工條件的缺乏,還能在亞洲四小龍中名列前茅,其中由於風險投資業而注入社會的經濟活力和因高科技技術而產生的經濟利益,也是主因之一。

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